Haruskah Saya Menentukan Arus Kas Sebelum Pajak (CFBT) Atau Arus Kas Setelah Pajak (CFAT)?

Investor real estat dan analis investasi real estat umumnya mencari tahu arus kas setelah pajak (CFAT) ketika mengevaluasi profitabilitas properti pendapatan investasi karena termasuk unsur-unsur penampungan pajak dan menunjukkan kas pemilik yang mungkin berharap untuk menerima dari properti setelah Paman Sam mengambil potongannya.

Meskipun demikian, bahkan dengan popularitas di kalangan investor real estat dan sebagian besar analis untuk mengetahui arus kas setelah pajak (CFAT), ada beberapa yang hanya ingin menentukan pendapatan yang akan dihasilkan properti sebelum pajak (yaitu, CFBT). Cukup adil. Jadi apa bedanya?

Apa itu Arus Kas?

Ini adalah aliran dana yang dihasilkan dari uang masuk dan uang keluar. Dengan kata lain, semua pendapatan yang dihasilkan oleh properti investasi dikurangi semua biaya untuk menahan properti menciptakan arus kas. Ketika Anda mengambil lebih banyak uang maka Anda menghabiskan (yaitu, uang yang tersisa setelah semua tagihan dibayar) arus kas positif, dan karena itu tersedia bagi Anda untuk melepas meja dan mengalokasikan di tempat lain.

Di sisi lain, jika Anda membelanjakan lebih dari yang Anda dapatkan, akan menghasilkan arus kas negatif yang mengharuskan Anda menarik uang dari kantong Anda sendiri (yaitu, di luar rekening properti) untuk menutupi kekurangan, sehingga menciptakan ruang hampa yang harus Anda isi. tanpa harapan uang tunai perumahan.

Apa itu CFBT?

CFBT adalah akronim untuk arus kas sebelum pajak dan pada dasarnya menandakan bahwa setiap arus kas yang dihasilkan oleh properti sewaan selama periode waktu tertentu dihitung sebelum penyesuaian pajak dan oleh karena itu tidak memperhitungkan dampak properti pada pajak penghasilan pemilik. kewajiban. Misalnya, jika properti sewaan menghasilkan aliran pendapatan tahunan (yaitu, pendapatan sewa dikurangi penyisihan lowongan kerja) sebesar $ 54.720 dengan biaya operasi tahunan sebesar $ 21.888 bersama dengan pembayaran hipotek tahunan sebesar $ 24.174, arus kas tahunan (sebelum pajak) akan menjadi $ 8.658.

Apa itu CFAT?

CFAT adalah akronim untuk arus kas setelah pajak dan pada dasarnya menandakan bahwa setiap arus kas yang dihasilkan oleh properti sewa dihitung setelah disesuaikan dengan pajak dan dengan demikian memperhitungkan kewajiban pajak yang dihadapi pemilik sebagai akibat dari mengoperasikan properti. Perhitungannya sangat mudah: Arus Kas Sebelum Pajak dikurangi Kewajiban Pajak Penghasilan sama dengan Arus Kas Setelah Pajak.

Sebelum kita melihat contoh, mari kita pertimbangkan apa kewajiban pajak pendapatan dan bagaimana perhitungannya.

Kewajiban pajak adalah apa yang investor real estate berutang dalam pajak berdasarkan "penghasilan kena pajak" yang dihasilkan oleh properti. Pendapatan dikurangi biaya operasi (yaitu, pendapatan operasional bersih) dikurangi kurang untuk depresiasi, bunga kredit dan poin pinjaman menghitung pendapatan kena pajak yang kemudian dikalikan dengan tarif pajak pendapatan marginal investor (yaitu, makan dan negara) untuk menghitung pajak penghasilan investor kewajiban.

Oke, sekarang mari kita pertimbangkan sebuah contoh.

Katakanlah pendapatan operasional bersih adalah $ 32.832 bersama dengan biaya bunga tahunan sebesar $ 20.048, poin pinjaman yang diamortisasi sebesar $ 112, dan tunjangan depresiasi (atau biaya pemulihan) sebesar $ 11.710.

Pertama, kita menghitung penghasilan kena pajak dengan mengurangkan jumlah tersebut dari pendapatan operasional bersih (hasilnya $ 963). Kedua, kita melipatgandakan pendapatan kena pajak sebesar $ 963 oleh tarif pajak marginal investor (katakanlah 38%) untuk menghitung kewajiban pajak pendapatan pemilik (hasilnya adalah $ 366). Akhirnya, kami mengurangi kewajiban pajak sebesar $ 366 dari arus kas sebelum pajak sebesar $ 8.658 yang kami hitung sebelumnya untuk menentukan arus kas setelah pajak (hasilnya adalah $ 8,292).

Semua ini dihitung secara otomatis oleh perangkat lunak investasi real estat saya dan diposting di Proforma Income Statement (yang juga dibuat secara otomatis). Anda dapat melihat contoh di situs web saya di http://www.proapod.com dengan mengklik Eksekutif 10.0 lalu Laporan kemudian Proforma Income Statement.

Ini untuk kesuksesan investasi real estat Anda.

4 Hacks Instan Untuk Menghentikan Terbakar Banyaknya Uang & Meningkatkan Arus Kas Bisnis Anda

KESALAHAN 1: TIDAK MENGHUBUNGKAN BANK ANDA KE XERO

Mengapa?

Anda dapat berpotensi kehilangan ketika pelanggan membayar, atau lebih buruk tidak memperhatikan jika mereka tidak membayar, dan dapat mengalami masalah uang tunai menggunakan data lama, daripada informasi waktu nyata terkini.

Apa yang harus dilakukan:

Bayangkan masuk ke aplikasi setiap hari yang telah menarik transaksi bank dari sistem perbankan online Anda. Ini berarti Anda dapat langsung mencocokkan pembayaran masuk dan keluar dari bank Anda ke faktur pelanggan Anda dan pembayaran apa pun karena pemasok seperti biaya hosting, kontraktor, dll. Xero Touch beroperasi di IoS dan Android dan memberikan pembaruan tangan waktu nyata pada keuangan bisnis Anda , artinya Anda bisa berada di mana saja di dunia dan tidak pernah berada dalam kegelapan.

KESALAHAN 2: BUKAN MELANGGAR PELANGGAN ANDA PADA WAKTU

Mengapa?

Tidak ada yang lebih buruk daripada melakukan pekerjaan, mendapatkan pekerjaan sampingan dengan pekerjaan berikutnya dan lupa menagih pekerjaan pertama. Hal ini dapat menyebabkan masalah arus kas jika meluas ke lebih banyak pekerjaan, namun terlalu sering kita menemukan orang benar-benar terlalu sibuk dengan pekerjaan untuk melakukan tindakan ini.

Apa yang harus dilakukan:

1) Untuk proyek satu kali, ketika menyetujui biaya awal untuk pekerjaan tersebut, buatlah kutipan pada Xero yang kemudian dapat Anda ubah menjadi faktur dengan satu sentuhan tombol ketika pekerjaan selesai; dan

2) Untuk pekerjaan punggawa atau ulangi, pendapatan berlangganan membuat faktur berulang pada Xero yang berarti faktur akan dikeluarkan setiap bulan sampai Anda memberitahukannya untuk berhenti. Sebagai contoh, faktur kami keluar pada tanggal 1 setiap bulan saat kami sedang tidur!

KESALAHAN 3: TIDAK MENGIRIMKAN PERLU ANDA KE ORANG YANG TEPAT

Mengapa?

Jika pelanggan Anda adalah bisnis kecil, ini tidak akan menjadi masalah besar karena orang yang Anda setujui untuk melakukan pekerjaan itu kemungkinan juga akan membayar tagihan. Bayangkan, bagaimanapun, bahwa Anda berurusan dengan perusahaan yang jauh lebih besar, dengan banyak situs, beberapa departemen dan menjalankan proses gila birokrasi. Jika Anda tidak mendapatkan faktur ke orang yang tepat dan departemen itu tidak akan dibayar ketika Anda membutuhkannya.

Apa yang harus dilakukan:

Ketika biaya disepakati dengan kontak Anda, dapatkan rincian tentang bagaimana faktur akan dibayar, khususnya mencari tahu apakah faktur memerlukan referensi untuk sistem mereka (misalnya pesanan pembelian) dan detail tentang siapa faktur harus dikirim melalui email (jangan pernah memposting Sebuah faktur ketika itu bisa diemail!). Kemudian kirimkan email ke faktur dari Xero ke kontak Anda dan departemen pembayaran dan lampirkan semua cadangan ke faktur saat mengirim.

KESALAHAN 4: TIDAK MEMBUATNYA DENGAN MUDAH UNTUK MEMBAYAR FAKTOR Mengapa?

Pelanggan Anda adalah orang-orang sibuk yang sama seperti Anda. Apa yang akan Anda lakukan jika Anda menerima faktur tanpa detail bank? Anda akan menunda dengan tidak sengaja dan berkata, "Saya harus memeriksanya" sementara tidak pernah melakukannya karena ada jutaan hal lain yang masuk.

Apa yang harus dilakukan:

Xero sekarang memungkinkan Anda memasukkan tautan "bayar sekarang" pada faktur Anda. Jadi, ketika email diterima (lihat Kesalahan 3 – tidak pernah mengeluarkan email selain melalui email), penerima dapat melihat cadangan ke faktur dan tombol yang sangat berguna yang memungkinkan mereka untuk membayar dalam beberapa klik. Bayangkan dibayar dalam waktu satu jam atau lebih dari faktur yang keluar! Kami sarankan Anda mengatur akun PayPal atau Stripe untuk pembayaran kartu kredit dan GoCardless untuk transfer bank untuk menawarkan sebanyak mungkin pilihan.

Komponen Arus Kas

Investasi khas akan memiliki tiga komponen arus kas:

1. Investasi awal

2. Arus kas bersih tahunan

3. Arus kas terminal

1. Investasi awal

Investasi awal adalah pengeluaran tunai bersih dalam periode ketika aset dibeli. Unsur utama dari investasi awal adalah pengeluaran bruto atau nilai asli dari aset, yang terdiri dari biayanya (termasuk aksesori dan suku cadang) dan biaya pengangkutan dan pemasangan. Nilai asli termasuk dalam blok aset yang ada untuk menghitung penyusutan tahunan. Jenis aset serupa termasuk dalam satu blok aset. Nilai asli dikurangi depresiasi adalah nilai buku aset. Ketika aset dibeli untuk memperluas pendapatan, mungkin diperlukan investasi sekaligus dalam modal kerja bersih. Dengan demikian investasi awal akan sama dengan: investasi bruto ditambah peningkatan modal kerja bersih. Selanjutnya, dalam hal keputusan penggantian, aset yang ada harus dijual jika aset baru diperoleh. Penjualan aset yang ada memberikan arus kas masuk. Uang hasil dari penjualan aset yang ada harus dikurangi untuk sampai pada investasi awal. Kami akan menggunakan istilah Co untuk mewakili investasi awal. Dalam prakteknya, proyek investasi besar dapat terdiri dari sejumlah komponen biaya dan melibatkan pengeluaran bersih neto awal yang besar.

2. Arus kas bersih tahunan

Investasi diperkirakan akan menghasilkan aliran tahunan dari operasi setelah pengeluaran kas awal telah dilakukan. Arus kas harus selalu diestimasi atas dasar setelah pajak. Beberapa orang menganjurkan perhitungan arus kas sebelum pajak dan mendiskontokannya pada tingkat diskonto sebelum pajak untuk menemukan nilai bersih saat ini. Sayangnya, ini tidak akan berhasil dalam praktik karena tidak ada cara yang mudah dan bermakna untuk menyesuaikan tingkat diskonto dengan basis sebelum pajak. Kami akan mengacu pada arus kas setelah pajak sebagai arus kas bersih dan menggunakan istilah C1, C2, C3 …… masing-masing untuk dalam periode 1, 2, 3 ……… n. Arus kas bersih hanyalah perbedaan antara penerimaan kas dan pembayaran tunai termasuk pajak. Arus kas bersih sebagian besar akan terdiri dari arus kas tahunan yang terjadi dari operasi investasi, tetapi juga dipengaruhi oleh perubahan dalam modal kerja bersih dan belanja modal selama masa investasi. Untuk mengilustrasikan, kita pertama mengambil kasus sederhana di mana arus kas hanya terjadi dari operasi. Mari kita asumsikan bahwa semua pendapatan (penjualan) diterima secara tunai dan semua biaya dibayar tunai (jelas biaya tunai akan mengecualikan depresiasi karena itu bukan biaya tunai). Dengan demikian, definisi aliran bersih akan menjadi:

Arus kas bersih = Pendapatan – Biaya – Pajak

Perhatikan bahwa dalam pajak persamaan dikurangkan untuk menghitung arus setelah pajak. Pajak dihitung berdasarkan laba akuntansi, yang memperlakukan penyusutan sebagai biaya yang dapat dikurangkan.

3. Arus kas terminal

Tahun terakhir atau tahun terakhir dari investasi mungkin memiliki aliran tambahan.

• Nilai sisa

Nilai sisa adalah contoh aliran terminal yang paling umum. Nilai sisa dapat didefinisikan sebagai harga pasar suatu investasi pada saat penjualannya. Hasil tunai bersih dari pajak dari penjualan aset akan diperlakukan sebagai arus kas masuk di terminal (terakhir) tahun. Sesuai undang-undang pajak yang ada, tidak ada kewajiban pajak segera (atau penghematan pajak) akan timbul pada penjualan aset karena nilai aset yang dijual disesuaikan dalam aset dasar depresiasi. Dalam kasus keputusan pengganti, selain nilai sisa investasi baru di akhir masa pakainya, dua nilai sisa lainnya harus dipertimbangkan:

1. Nilai sisa dari aset yang ada sekarang (pada saat keputusan penggantian)

2. Nilai sisa dari aset yang ada di akhir masa hidupnya, jika tidak diganti.

Jika aset yang ada diganti, nilai sisa tidak akan meningkatkan arus kas masuk saat ini, atau akan menurunkan pengeluaran kas awal dari aktiva bersih. Namun, perusahaan harus melupakan nilai sisa akhir hayatnya. Ini berarti berkurangnya arus kas masuk pada tahun terakhir dari investasi baru. Efek dari nilai sisa aset yang ada dan yang baru dapat diringkas sebagai arus:

• Nilai sisa dari aset baru. Ini akan meningkatkan arus kas masuk dalam periode terminal (terakhir) dari investasi baru.

• Nilai sisa dari aset yang ada sekarang. Ini akan mengurangi pengeluaran kas awal dari aset baru.

• Nilai sisa dari aset yang ada di akhir umur nominalnya. Ini akan mengurangi arus kas dari investasi baru dalam periode ketika aset yang ada dijual.

Terkadang biaya penghapusan mungkin harus dikeluarkan untuk mengganti aset yang ada. Nilai sisa harus dihitung setelah menyesuaikan biaya ini.

Keuntungan Laporan Arus Kas Membantu Anda Menjalankan Bisnis yang Sukses

Dalam akuntansi keuangan, laporan arus kas atau laporan arus kas adalah laporan keuangan yang menunjukkan kas masuk dan keluar perusahaan selama periode waktu. Ketiga pernyataan disusun dari informasi akuntansi yang sama, tetapi setiap pernyataan melayani fungsi individualnya. Laporan arus kas melaporkan pergerakan kas masuk dan keluar dari bisnis Anda pada tahun tertentu. Uang tunai adalah sumber kehidupan perusahaan Anda. Laporan arus kas melaporkan sumber-sumber bisnis Anda dan penggunaan uang tunai serta nilai awal dan akhir untuk kas dan setara kas setiap tahun. Ini juga mencakup perubahan total gabungan dalam kas dan setara kas dari semua sumber dan penggunaan uang tunai.

Perencanaan format laporan arus kas melibatkan peramalan dan tabulasi semua arus kas masuk yang signifikan dan menganalisis waktu pembayaran yang diharapkan secara rinci. Kami memiliki profesional pendanaan arus kas yang sangat terampil, menyiapkan proyeksi arus kas periodik yang komprehensif yang dapat membantu Anda dalam tugas-tugas seperti penganggaran, perencanaan bisnis, dan penggalangan dana.

Keuntungan dari laporan arus kas

  • Membantu perusahaan yang baru dibentuk untuk mengetahui arus masuk dan arus keluar uang tunai dan dengan demikian mencegah kekurangan uang tunai
  • Membantu para investor untuk menilai apakah perusahaan itu sehat secara finansial
  • Laporan arus kas mencatat arus masuk dan arus kas keluar selama periode waktu tertentu
  • Kami menyediakan laporan Arus Kas pada basis bulanan, triwulanan, enam bulanan atau tahunan
  • Membantu perusahaan untuk mengetahui apakah ia akan dapat menutup pembayaran gaji dan pengeluaran langsung lainnya
  • Pernyataan-pernyataan ini akan sangat membantu untuk perencanaan dan manajemen komitmen keuangan masa depan

Ini membantu mereka memiliki analisis yang akurat tentang kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya saat ini. Perusahaan Akuntansi kami yang memiliki pengalaman bertahun-tahun dan keahlian yang memenuhi berbagai persyaratan klien global dapat membantu menyiapkan format laporan arus kas periodik – historis atau proyektif. Kami memberikan solusi manajemen pendanaan Arus Kas terpadu yang melampaui rekomendasi dan laporan.

Pernyataan-pernyataan ini akan sangat membantu untuk perencanaan dan manajemen komitmen keuangan masa depan. Laporan keuangan Arus Kas yang Availing Dukungan persiapan format dari kami akan bertindak sebagai alat manajemen uang yang sangat berguna yang memberikan peringatan sebelum periode pengeluaran tinggi dan penjualan rendah. Ini juga merupakan komponen yang sangat penting dalam proses aplikasi untuk pendanaan tambahan.

Bagaimana Arus Kas Gratis atau Arus Kas Operasi Berbeda Dari Laba Bersih dan Laba?

Terlepas dari apakah Anda telah mengambil akuntansi, Anda mungkin sudah mengetahui konsep pendapatan dan "laba". Penghasilan adalah berapa banyak yang Anda dapatkan yang langsung masuk ke kantong Anda, entah itu dari gaji atau bisnis atau keduanya. Di sisi lain, secara longgar, laba lebih spesifik karena berapa banyak yang Anda hasilkan dari bisnis … itu adalah penjualan Anda dikurangi biaya dan pengeluaran Anda. Inilah sebabnya mengapa laba kadang-kadang disebut sebagai pendapatan "bersih".

Namun, Anda harus berhati-hati saat menggunakan laba jangka atau laba bersih. Itu berarti Anda menghasilkan, tetapi itu tidak berarti bahwa Anda mendapatkan uang tunai yang sebenarnya. Mengapa? Katakanlah Anda menjual jam tangan kepada seseorang. Dia mengambil jam dari toko Anda dan dia berjanji untuk membayar Anda $ 100 tunai setelah 1 bulan. Apakah Anda mencatat di buku Anda bahwa penjualan terjadi hari ini atau satu bulan kemudian? Kejutan kejutan! Berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), Anda harus mencatat bahwa penjualan dilakukan hari ini. Bukan bulan depan. Oleh karena itu, Anda juga sudah dapat membukukan laba hari ini … bahkan jika Anda belum mendapatkan uang tunai sebenarnya. Jenis laba ini disebut pendapatan "terkumpul". Anda mendapatkan penghasilan bahkan tanpa mengumpulkan uang.

Di sinilah perbedaan antara Laporan Laba Bersih dan Laporan Arus Kas Gratis. Pernyataan Laba Bersih menunjukkan laba bersih, berdasarkan pendapatan tunai dan pendapatan yang masih harus dibayar serta baik biaya tunai dan biaya yang masih harus dibayar. Laporan Arus Kas Gratis menunjukkan arus kas bebas berdasarkan semua kas aktual yang dihasilkan perusahaan, dikurangi semua pembayaran tunai yang sebenarnya dilakukan oleh perusahaan. Laporan Arus Kas Gratis tidak memperhitungkan pendapatan yang diakrualkan, dan itu tidak memperhitungkan biaya yang masih harus dibayar yang belum dibayar secara tunai.

Selain itu, Laporan Laba Bersih tidak mencerminkan pembayaran tunai untuk modal (seperti untuk bangunan perusahaan, properti dan peralatan) tetapi Laporan Arus Kas Gratis mencerminkan pembayaran ini selama pembayaran ini (sudah) dilakukan dalam bentuk uang tunai.

Dapat dikatakan bahwa Laporan Laba Bersih dan Laporan Arus Kas Gratis mewakili 2 filosofi berbeda. Jadi siapa yang mengikuti filosofi mana? Pada dasarnya, akuntan lebih suka menggunakan laporan laba rugi dalam melaporkan laba perusahaan. Pemerintah biasanya melihat laporan pendapatan Anda juga ketika ingin menghitung berapa banyak pajak yang harus Anda bayar. Di sisi lain, manajer keuangan modern umumnya lebih suka melihat Laporan Arus Kas Gratis sebagai ukuran yang benar untuk "seberapa baik perusahaan melakukan", percaya bahwa pendapatan tidak benar-benar penghasilan kecuali Anda benar-benar mendapatkan uang.

Realitas Arus Kas dan Kesalahpahaman

Apakah perusahaan Anda mengalami kecemasan keuangan? Menurut penelitian Bank AS, 82 persen kegagalan bisnis disebabkan oleh manajemen kas yang buruk. Dalam lingkungan ekonomi saat ini, pengelolaan uang tunai menjadi semakin penting bagi kehidupan perusahaan kecil. Menurut berbagai organisasi penelitian, perusahaan-perusahaan yang berhasil bertahan hidup telah mengerahkan kendali atas arus kas dan biaya mereka.

Pakar keuangan secara konsisten setuju bahwa proyeksi keuangan dan perencanaan kas adalah alat perencanaan keuangan yang paling penting untuk suatu bisnis. Yang mengatakan, perencanaan kas adalah yang paling tidak intuitif dari alat manajemen keuangan, dan oleh karena itu yang paling menantang. Namun, tidak ada yang lebih berkualitas daripada pemilik bisnis untuk meramalkan uang tunai untuk bisnisnya. Gagasan bahwa hanya seorang ahli keuangan yang dapat menghasilkan proyeksi arus kas adalah keliru. Pikirkan tentang hal itu, akuntan yang khas difokuskan pada neraca dan laporan laba rugi (informasi historis) karena tanggung jawab utama mereka kepada klien mereka adalah untuk menghasilkan pengembalian pajak pada akhir tahun. Pembukuan yang khas difokuskan pada akuntansi dasar yang diperlukan untuk menjaga akuntan tetap bahagia, dan buku-buku dalam urutan. Tentu saja ada pengecualian untuk "tipikal", dan orang-orang ini harus diberi tepuk tangan.

Memperbaiki beberapa kesalahpahaman umum tentang perencanaan arus kas dan arus kas:

"Kami menguntungkan."

Fantastis, tetapi laba adalah konsep akuntansi dan tidak memiliki hubungan langsung dengan arus kas. Keuntungan ada di atas kertas. Uang tunai adalah apa yang Anda belanjakan, dan pembayaran yang benar-benar Anda terima, yaitu apa yang Anda miliki "di bank".

"Piutang kami kuat."

Sekali lagi fantastis, tetapi piutang tidak memiliki hubungan langsung dengan arus kas karena tidak memiliki jangka waktu yang ditentukan. Piutang (misalnya faktur) bukan uang tunai. Ini adalah niat pelanggan Anda untuk membayar di masa mendatang. Piutang tidak tunai sampai di tangan.

"Kami tidak punya waktu untuk membuat rencana."

Semakin sibuk perusahaan Anda, semakin banyak perusahaan Anda perlu merencanakan. Proyeksi keuangan tidak perlu waktu berjam-jam atau berhari-hari.

"Kami tidak cukup besar untuk membutuhkan proyeksi arus kas".

Tidak benar. Pada kenyataannya, itu adalah usaha kecil yang tidak memiliki kantong dalam yang paling membutuhkan perencanaan keuangan. Ini adalah perusahaan yang paling berisiko ketika hutang dibayar lebih cepat daripada uang tunai, atau ketika biaya pertumbuhan / akuisisi jangka panjang keluar dari jalur pendapatan jangka pendek.

"Ini terlalu rumit bagi orang bisnis rata-rata untuk menghasilkan."

Tidak benar. Ini adalah masalah membuat perkiraan yang baik dan realistis tentang apa yang akan Anda jual dan kapan, berapa biayanya dan kapan, dan apa dan kapan pengeluaran Anda akan, yaitu uang masuk dan ketika vs uang keluar dan kapan. Ada alat untuk membantu proses ini.

"Kami melakukan proyeksi keuangan di kepala kami."

Kecuali perusahaan Anda hanya memiliki satu pelanggan, dan hanya segelintir biaya dan kategori biaya barang, tidak realistis untuk percaya bahwa orang bisnis dapat menyulap semua variabel di kepalanya.

"Kami melakukan proyeksi arus kas kami setahun sekali ketika kami melakukan anggaran kami."

Proses berpikir di balik pernyataan ini menentang logika. Apakah Anda hanya memeriksa rekening bank Anda setahun sekali? Idealnya, proyeksi arus kas harus dilakukan setiap kali A / P diproses (misalnya pemotongan cek), atau setidaknya sekali sebulan.

"Kami melihat laporan laba rugi dan neraca kami setiap bulan."

Baik laporan laba rugi maupun neraca tidak cukup untuk merencanakan dan mengelola uang tunai. Laporan-laporan ini bersejarah, mereka tidak menghadapi masa depan.

"Buku-buku kami berbasis akrual, jadi kami tidak perlu proyeksi arus kas."

Tidak benar. Akuntansi berbasis akrual atau berbasis tunai adalah tentang bagaimana perusahaan Anda menangani penjualan dan pengeluaran, terutama untuk tujuan pajak. Metode akuntansi Anda tidak memiliki kaitan dengan proyeksi kas yang berhubungan dengan waktu di masa depan cash-in dan cash-out untuk perusahaan Anda.

"Kami baik-baik saja karena kami secara teratur menghasilkan Laporan Arus Kas."

Tidak benar. Jangan mengacaukan Laporan Arus Kas dengan Proyeksi Arus Kas. Laporan Arus Kas menunjukkan bagaimana kas masuk dan keluar dari bisnis Anda di masa lalu. Proyeksi Arus Kas menunjukkan situasi kas selama periode waktu di masa depan.

"Tagihan kami jatuh tempo saat diterima, jadi kita tidak perlu proyeksi keuangan."

Tidak benar. Perhatikan, pertumbuhan / akuisisi (misalnya, memperluas jam kerja, lini produk atau layanan baru, staf baru, dll.) Atau perubahan dalam pembayaran vendor (misalnya percepatan jadwal pembayaran, kenaikan biaya, dll.) Dan pengeluaran (mis. Kenaikan tarif , layanan tambahan, dll.) dapat memiliki dampak dramatis pada arus kas Anda.

Ada beberapa cara untuk melakukan proyeksi arus kas. Jika Anda berbicara dengan para ahli keuangan, masing-masing dari mereka mungkin memiliki metode dan terminologi yang mereka sukai. Namun, Anda tidak perlu menunda spesialis keuangan untuk menyelesaikan proyek keuangan Anda dengan cara yang tidak menyakitkan. ezTRUNNION LLC telah mengembangkan proyeksi arus kas dan alat manajemen kas yang terintegrasi dengan QuickBooks (R), paket akuntansi paling populer untuk usaha kecil. CASH Cop (TM) memiliki fleksibilitas yang cukup yang dibangun ke dalam alat untuk memungkinkan perusahaan menciptakan proyeksi arus kas yang sesuai dengan situasi dan kebutuhan mereka. Karena alat ini hanya berfokus pada proyeksi arus kas dan manajemen kas, titik harga terjangkau untuk usaha kecil.

Ada produk lain yang tersedia yang juga melakukan proyeksi arus kas. Template Excel (R) gratis tersedia dari berbagai sumber daya, termasuk SKOR. Template ini mengharuskan pengguna untuk memasukkan semua informasi secara manual, dan secara manual menyimpannya tetap terbaru. Karena waktu yang diperlukan untuk memperoleh informasi yang diperlukan dan kemudian memasukkannya, pengguna biasanya menjadi putus asa tentang menghasilkan proyeksi arus kas secara teratur.

Ada juga alat perencanaan keuangan, tersedia untuk harga, yang memiliki sejumlah laporan, grafik, dan alat yang terintegrasi ke dalam satu aplikasi. Jenis alat ini termasuk dalam salah satu dari dua kategori: berdiri sendiri atau terintegrasi. Alat perencanaan keuangan yang berdiri sendiri masih membutuhkan pengumpulan dan penguncian data penting, tetapi alat ini terjangkau untuk usaha kecil, dan produk berbagai laporan dan grafik. Alat-alat ini bervariasi dalam "keramahan" mereka kepada pengguna awam. Periksa mereka sebelum membeli. Alat perencanaan keuangan terintegrasi dapat menarik informasi yang diperlukan dari sistem akuntansi tertentu (sangat sedikit terintegrasi dengan QuickBooks), tetapi alat ini cenderung lebih mahal, menyediakan laporan, grafik dan alat keuangan lainnya yang ditujukan untuk bisnis yang lebih besar. Pastikan Anda memahami harga (mis. Biaya layanan bulanan atau pembelian satu kali) sebelum membeli.

Singkatnya, tidak ada pengganti untuk proyeksi kas. Setiap bisnis kecil dapat mengendalikan masa depan keuangan mereka dengan memanfaatkan alat perencanaan keuangan yang penting ini. Ada berbagai produk di pasar yang akan memungkinkan bisnis untuk membuat proyeksi keuangan mereka sendiri tanpa harus melibatkan spesialis keuangan. Sebuah bisnis hanya perlu menentukan batasan biaya mereka (harga produk) dan persyaratan waktu (waktu yang diperlukan untuk mempelajari dan menggunakan produk) untuk alat proyeksi keuangan, dan kemudian memperoleh alat yang sesuai dengan kebutuhan mereka. Komitmen untuk secara teratur memproduksi dan meninjau proyeksi arus kas sangat penting untuk kesuksesan finansial dan kelangsungan hidup setiap bisnis.

Jangan Hitung di Sewa untuk Arus Kas

Jika Anda tertarik untuk memiliki persewaan (dan Anda seharusnya), izinkan saya membagikan fakta yang sangat penting:

Memiliki sewa mahal.

Saya mendengar berulang kali dari para investor bahwa mereka berencana memiliki penyewaan untuk arus kas. Rencana luar biasa! Saya setuju! Tapi, di awal karir investasi Anda, PERINGATAN: memiliki sewa biasanya lebih merupakan pengeluaran daripada pendapatan. Mereka benar-benar hanya arus kas dengan baik ketika dilunasi. Bahkan jika mereka menghargai nilainya selama bertahun-tahun dan Anda dapat menaikkan harga sewa dan membayar hipotek Anda, pembayaran pajak dan bunga Anda naik dan pembayaran hipotek bulanan Anda tidak berkurang.

Sekarang jangan berpikir saya anti-sewa – justru sebaliknya! Bahkan, saya memiliki banyak penyewaan dan saya percaya bahwa SEMUA ORANG harus memiliki rental. Ya, pemeliharaan properti dan berurusan dengan penyewa bisa merepotkan, tetapi imbalan FAR lebih berat daripada kerumitan.

Jadi apa yang membuat persewaan menjadi beban?

Beberapa biaya memegang meliputi:

  • Lowongan – penyewa pindah dan Anda mulai membayar hipotek, pajak, asuransi, utilitas, pemeliharaan halaman, dll.
  • Perbaikan – ketika penyewa tinggal di sana dan saat mereka pindah.
  • Face lift (karpet, cat, peralatan, dll.) Ketika penyewa pindah dan Anda mempersiapkan penyewa baru.

Beberapa keuntungan utama dari kepemilikan penyewaan:

  • Penghasilan bulanan untuk di kemudian hari – khususnya penghasilan pensiun (tidak perlu hanya mengandalkan bantuan pemerintah)
  • Penghapusan pajak untuk saat ini – jika Anda berencana melakukan pembalikan dan penjualan partai besar, Anda perlu menghapus uang atau Paman Sam akan mengambil sebagian besar laba rehab Anda. Bahkan jika Anda bukan investor real estat, memegang sewaan memberikan keuntungan pajak yang besar untuk mengimbangi pendapatan W2 Anda.
  • Ini hal yang luar biasa untuk menyediakan perumahan bagi publik. Bantuan publik adalah salah satu alasan Paman Sam mendorong penyediaan perumahan (penyewaan) dengan menawarkan penghapusan pajak kepada pemilik properti.

Akhirnya, untuk mendapatkan hasil maksimal dari persewaan Anda, fakta utama untuk fokus adalah sama dengan properti investasi lainnya:

JANGAN MEMBAYAR UNTUK PEMBELIAN

Kami akan membayar lebih untuk sebuah properti yang kami rencanakan untuk jangka panjang daripada untuk properti yang kami rencanakan untuk diremajakan dan dijual kembali dengan segera, tetapi kami masih memerlukan diskon yang signifikan dari harga eceran sehingga penyewaan kami dapat dilakukan sebagai hasil dari kemungkinan langsung dari permulaan. Juga, mampu mengurangi harga sewa namun masih menutupi semua / sebagian besar biaya properti bulanan kami adalah salah satu hal yang membantu kami bertahan dari penurunan pasar 2008-2010.

Selama krisis ekonomi, banyak dari penyewa kami menemukan diri mereka membutuhkan tempat yang lebih murah untuk hidup. Kami tidak pernah ingin kehilangan penyewa yang baik, jadi bisa mengurangi sewa untuk menjaga mereka sering lebih baik daripada penyewa yang pindah. Jangan lupa, properti kosong akan membebani Anda (lihat "biaya memegang" di atas) dan daripada menghabiskan $ 1.000 – $ 2000 (atau lebih) untuk lowongan tersebut, kita dapat menurunkan sewa dengan, misalnya, $ 50 per bulan untuk menjaga penyewa dan tetap keluar lebih baik selama periode 12 bulan. Ditambah lagi, ketika seorang penyewa yang baik pindah, Anda menjalankan risiko penyewa yang tidak begitu hebat pindah!

Ya tahun 2008-2010 ada di belakang kita, tetapi kemerosotan ekonomi akan memukul lagi. Real estat sangat siklis.

Berapa yang saya sarankan untuk membayar sewa? Aturan umum saya adalah bahwa, setelah membeli dan memperbaiki, saya tidak ingin lebih dari 80 persen dari nilai eceran di properti. Memiliki setidaknya 20 persen diskon dari nilai eceran juga melindungi Anda ketika nilai pasar turun lagi. Anda tidak ingin nilai rumah Anda turun di bawah jumlah pembelian Anda.

Kesimpulan, sewa sendiri. Mereka adalah arus kas jangka panjang yang kita semua butuhkan dan inginkan. Tetapi rencanakan keuntungan arus kas di jalan sehingga Anda tidak kecewa ketika Anda tidak dapat berhenti dari pekerjaan W2 Anda setelah membeli beberapa rental. Untuk hari ini, kasih sewa Anda untuk potongan pajak yang mereka berikan. Arus kas sejati datang kemudian.

Apa yang bisa Anda tambahkan ke pro / kontra memiliki sewa?

A Fairy Tale Dengan Pelajaran Manajemen Arus Kas Bisnis

Ingat dongeng dongeng Hans Christian Anderson "The Princess And The Pea" dari masa kecil Anda? Kurasa ibuku membacakannya untukku ratusan kali.

Ceritanya …

Seorang pangeran sedang mencari tanah jauh untuk calon istrinya. Dia tidak ingin seorang putri PALSU yang hanya menginginkan istananya dan kekayaannya. Dia menginginkan seorang putri NYATA untuk berbagi hidupnya dan memiliki dampak positif pada masa depan kerajaan.

Sang pangeran tahu bahwa dia perlu menguji setiap kandidat untuk melihat apakah dia telah menemukan puteri sungguhan yang dapat membantunya mencapai impiannya.

Dia datang dengan ujian, dan selama berminggu-minggu dia mengundang para kandidat, satu per satu, untuk menghabiskan akhir pekan di istananya.

Di kamar tidur tamu tempat calon akan tidur, dia menumpuk sesuatu seperti seratus kasur di tempat tidur. Dia menaruh satu kacang kering di bawah kasur bawah. Dia tahu bahwa hanya seorang puteri sungguhan yang bisa merasakan kacang itu di bawah semua kasur itu dan bahwa, sebagai seorang putri, dia akan mengeluh tentang malam tanpa tidurnya.

Dengan menggunakan metode pengujian ini, ia menemukan putri sejatinya dan dongeng memiliki akhir yang bahagia.

Ini pintar untuk menguji hal-hal dalam bisnis Anda juga. Terutama ketika datang untuk melakukan hal-hal yang mempengaruhi arus kas bisnis Anda.

Jika Anda memiliki masalah yang mengganggu atau khawatir tentang arus kas bisnis Anda yang membuat Anda tidak tidur nyenyak di malam hari, maka berikut adalah beberapa saran tentang beberapa cara Anda dapat menguji hal-hal sebelum membuat keputusan keuangan.

Menguji Pemasaran Anda – Penawaran Promosi dan Metode Pengiriman Iklan

Cara termudah untuk menguji ini adalah dengan membandingkan penawaran promosi dan menggunakan kendaraan pengiriman media yang berbeda, dalam hal biaya, efektivitas, dan ROI. Kami akan menggunakan bisnis pembersih karpet sebagai contoh sederhana:

Pemilik bisnis membandingkan beberapa kemungkinan penawaran promosi:

1) Diskon 10% untuk karpet tanpa ukuran luas minimum

2) Satu kamar dibersihkan gratis dengan pekerjaan minimum dari X rekaman persegi

3) $ XX dolar dari total pesanan Anda selama jumlah dolar tertentu

4) Membersihkan pelapis gratis di satu kursi atau kursi empuk dengan pekerjaan minimum dari X footage persegi pembersihan karpet – dengan harapan kursi atau kursi empuk terlihat sangat bagus mereka akan menambahkan pada sofa dibersihkan dengan harga penuh.

Beginilah cara dia membandingkan elemen dari setiap penawaran:

A. Harga eceran di tingkat promosi, dikurangi biaya produk dan tenaga kerja pengiriman, dikurangi komisi (jika ia menggunakan agen penjualan komisi), sama dengan laba kotor yang diharapkan per pekerjaan yang dijual pada promosi ini.

B. Penjualan unit yang diharapkan dari mempromosikan tawaran X (dikalikan dengan) laba kotor yang diharapkan per pekerjaan dari "A" di atas sama dengan total laba kotor yang diharapkan.

C. Diharapkan total laba kotor dari "B" di atas dikurangi biaya media (kartu pos, koran, radio, dll) sama dengan laba bersih yang diharapkan untuk tawaran promosi menggunakan media itu.

Sekarang dia memutuskan untuk menguji tawaran yang tampaknya dapat memberikan penjualan unit terbanyak dengan laba bersih tertinggi yang diharapkan dan melihat bagaimana kinerjanya.

Mempercepat Penagihan Piutang

Hal lain yang dapat Anda uji yang dapat membuat dampak finansial positif yang besar pada arus kas perusahaan Anda adalah insentif untuk membayar faktur lebih cepat jika Anda menagih pelanggan Anda setelah pengiriman dan menunggu mereka membayar Anda.

Misalnya jika Anda biasanya memberikan pelanggan 30 hari untuk membayar faktur, Anda dapat menawarkan diskon 2% dari faktur dengan pesanan minimum tertentu jika mereka membayar dalam waktu 10 hari dengan cek atau kartu kredit (perhatikan bahwa cek mereka harus memiliki tiba di kantor Anda dalam 10 hari), atau Anda dapat menawarkan diskon 3,0% jika mereka menyetujui rancangan ACH langsung pada rekening giro mereka oleh Anda melalui bank Anda dan langsung masuk ke rekening giro Anda yang menetap semalam, lagi jika pesanan mereka memenuhi minimum yang Anda tetapkan.

Ada banyak hal yang dapat Anda uji yang dapat berdampak positif terhadap laba Anda. Anda benar-benar tidak ada ruginya dan banyak hal yang bisa didapat dengan menguji hal-hal.

Manipulasi Laporan Arus Kas

Tidak seperti di dunia akuntansi akrual, arus kas adalah cara yang efisien bagi investor untuk mengukur kesehatan keuangan dan kekuatan operasional perusahaan. Seluruh gagasan mengakui pendapatan ketika disadari atau direalisasikan dapat menjadi rumit ketika investor harus membuat keputusan keuangan mengenai perusahaan tertentu. Padahal, memiliki pemahaman yang baik tentang dari mana uang itu berasal dan bagaimana ia digunakan jauh lebih bermanfaat bagi investor. Namun, menghitung dan menganalisis arus kas tidak semudah menemukan perbedaan antara uang apa yang masuk dan uang apa yang keluar di kasir perusahaan. Kesulitan muncul dari trik yang digunakan perusahaan untuk memanipulasi laporan arus kas mereka. Perusahaan sering mencoba untuk mempromosikan yang baik dan menyembunyikan yang buruk dalam laporan keuangan mereka, yang mengapa laporan arus kas telah melihat beberapa manipulasi selama bertahun-tahun. Berikut ini menjelaskan bagaimana ini dilakukan.

Ketika melihat laporan arus kas, ada tiga bagian pernyataan itu dibagi menjadi: operasi, investasi, dan pembiayaan. Bagian yang paling penting bagi seorang investor adalah bagian operasi karena ini adalah tempat orang dapat menemukan uang yang dihasilkan perusahaan dari operasinya. Investor ingin melihat lebih banyak uang yang dihasilkan dari operasi perusahaan daripada dari pinjaman atau transaksi ekuitas.

Sayangnya, tidak selalu jelas di mana perusahaan menghasilkan uangnya. Salah satu cara perusahaan mengecilkan bagian operasi mereka adalah melalui kesalahan klasifikasi pembelian persediaan. Biaya pembelian persediaan yang pada akhirnya akan dijual kepada pelanggan, harus diklasifikasikan sebagai barang di bagian operasi laporan arus kas. Namun, beberapa perusahaan tidak setuju dan merasa bahwa pembelian persediaan adalah arus keluar investasi, yang akan meningkatkan arus kas operasi. Seseorang harus mempertanyakan metode penghitungan ini karena arus keluar investasi yang besar seharusnya tidak terjadi sebagai bagian dari biaya operasi normal perusahaan.

Selain kesalahan klasifikasi pembelian persediaan, banyak perusahaan memanfaatkan sejumlah biaya yang meningkatkan laba perusahaan. Ketika perusahaan mengkapitalisasi biaya, mereka menghapus biaya aset secara bertahap, dengan mencicil, alih-alih mengambil semua biaya sekaligus. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mencatat kas keluar sebagai kegiatan investasi, karena kas keluar dianggap sebagai investasi, daripada pengurangan dari laba bersih atau bagian operasi. Akibatnya, arus kas perusahaan dari operasi akan tetap sama dan terlihat jauh lebih baik daripada yang sebenarnya.

Selanjutnya, perusahaan memberi uang tunai mereka dorongan dengan menjual piutang mereka. Ini mempercepat koleksi uang perusahaan, tetapi juga memaksa perusahaan menerima lebih sedikit dolar daripada jika perusahaan telah menunggu pelanggan membayar. Tindakan ini dapat berdampak negatif pada bagian operasi perusahaan. Penurunan piutang berarti lebih banyak uang tunai yang masuk melalui penjualan piutang, tetapi ini akan memberi investor pesan yang salah. Dengan mempercepat koleksi perusahaan tidak meningkatkan operasi, mereka hanya mencari cara lain untuk meningkatkan bagian operasi dari pernyataan itu.

Manipulasi laporan arus kas lainnya adalah melalui hutang akun. Kadang-kadang ada peningkatan substansial dalam item baris pembayaran hutang yang berarti pembayaran tidak dilakukan kepada pemasok. Jika utang ini dibiarkan terbuka untuk jangka waktu yang lama, maka perusahaan menerima pembiayaan gratis, yang meningkatkan bagian operasi secara tidak akurat.

Semua contoh ini adalah cara perusahaan dapat dengan mudah memanipulasi bagian operasi mereka. Contoh-contoh ini memberi peluang kepada perusahaan untuk menunjukkan bahwa mereka memiliki lebih banyak uang untuk biaya operasional daripada yang sebenarnya mereka lakukan. Misalnya, pada tahun 2000 Enron melaporkan memiliki aliran uang lebih dari $ 4 miliar dari operasi, yang kenyataannya dibesar-besarkan sebesar $ 1,5 miliar.

Manipulasi ini menyebabkan nilai saham Enron meningkat, yang pada gilirannya menyebabkan keruntuhan Enron. Contoh lain pada tahun 2002, Tyco International menunda membayar para eksekutifnya bonus kuartal pertama mereka untuk meningkatkan arus kas operasi perusahaan untuk kuartal tersebut. Langkah ini menyebabkan arus kas operasi perusahaan salah meningkat sebesar $ 200 juta.

Contoh di atas menunjukkan betapa mudahnya laporan arus kas untuk dimanipulasi. Ini menunjukkan bahwa investor harus berhati-hati ketika melihat laporan keuangan khusus ini. Seorang investor harus hati nurani dari setiap manipulasi yang dapat menyebabkan informasi keuangan yang tidak jujur. Kesimpulannya, laporan arus kas adalah laporan keuangan yang paling berguna bagi investor, tetapi seperti kas mudah berpindah tangan, laporan arus kas dapat dengan mudah dimanipulasi.

Pengelolaan Modal Kerja yang Efektif dan Sinkronisasi Optimal Arus Kas

Bagaimana perusahaan memilih siklus operasi mereka? Bagaimana perusahaan memilih siklus konversi tunai mereka? Apa dampak siklus operasi perusahaan terhadap ukuran dan periodisitas investasi dalam piutang dan persediaan? Bagaimana tren musiman dan siklus mempengaruhi siklus operasi perusahaan, siklus konversi kas dan investasi dalam aset lancar? Pertanyaan kebijakan strategis ini terkait dengan sinkronisasi arus kas optimal dan manajemen modal kerja yang efektif yang dirancang untuk memaksimalkan kapasitas produksi kekayaan perusahaan.

Dalam tinjauan ini, kami akan memeriksa beberapa literatur akademis yang berkaitan dan masih ada tentang manajemen modal kerja yang efektif dan memberikan beberapa panduan operasional untuk usaha kecil. Semakin pendek siklus konversi kas, semakin kecil ukuran investasi perusahaan dalam persediaan dan piutang dan akibatnya semakin sedikit kebutuhan pembiayaan perusahaan. Meskipun pengaturan saldo kas akhir adalah, untuk sebagian besar, penilaian, beberapa aturan analitis dapat diterapkan untuk membantu formulasi yang efektif dari penilaian yang lebih baik dan mengoptimalkan manajemen arus kas.

Seperti yang Anda ketahui, berkorelasi dengan uang tunai adalah modal kerja bersih. Modal kerja bersih bukanlah uang tunai tetapi perbedaan antara aktiva lancar (apa yang dimiliki perusahaan saat ini) dan kewajiban lancar (apa yang saat ini dibayar perusahaan). Aktiva lancar dan kewajiban lancar adalah sumber langsung perusahaan dan penggunaan uang tunai, masing-masing. Jelas, kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya saat ini (tagihan jatuh tempo dalam setahun) tergantung pada kemampuannya untuk mengelola aset dan liabilitasnya saat ini, efisien dan efektif.

Manajemen modal kerja yang efektif memerlukan perumusan kebijakan modal kerja yang optimal dan manajemen arus kas, persediaan, piutang akun, akrual, dan hutang akun secara berkala. Dan karena manajemen modal kerja yang buruk dapat sangat merusak kelayakan kredit perusahaan dan membatasi aksesnya terhadap uang dan pasar modal, setiap upaya harus dilakukan untuk meminimalkan risiko kegagalan bisnis.

Pentingnya likuiditas tidak bisa terlalu ditekankan. Selain itu, apa pun yang berdampak buruk terhadap fleksibilitas keuangan perusahaan menurunkan kemampuannya untuk meminjam dan mengatasi kesulitan keuangan yang tak terduga. Perusahaan harus mempertahankan kemampuannya untuk bereaksi terhadap pengeluaran tak terduga dan peluang investasi. Fleksibilitas keuangan berasal dari penggunaan leverage perusahaan serta kepemilikan kas.

Dalam prakteknya, manajemen modal kerja yang optimal termasuk siklus konversi tunai yang efektif, siklus operasi yang efektif, penentuan tingkat akrual yang sesuai, persediaan, dan hutang akun dan opsi pendanaan yang menyertainya. Kebijakan modal kerja berdampak pada neraca keuangan perusahaan, rasio keuangan (aktiva lancar dan cepat) dan mungkin peringkat kredit. Pengelolaan modal kerja perusahaan yang kritikal terhadap efisien adalah pemahaman yang baik tentang siklus konversi tunai, atau berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah kas yang diinvestasikan dalam operasi menjadi uang tunai yang diterima.

Siklus konversi kas menangkap waktu yang dilewati dari awal proses produksi hingga pengumpulan uang tunai dari penjualan produk jadi. Biasanya, perusahaan membeli bahan mentah dan menciptakan produk. Produk ini masuk ke inventaris dan dijual di akun. Setelah produk dijual sering secara kredit maka perusahaan menunggu untuk menerima pembayaran, pada titik mana proses dimulai lagi. Memahami siklus konversi uang tunai dan usia piutang adalah sangat penting untuk manajemen modal kerja yang sukses.

Seperti yang Anda ketahui, siklus konversi kas dibagi menjadi tiga bagian: periode pembayaran rata-rata, periode pengumpulan rata-rata dan usia rata-rata persediaan. Siklus operasi perusahaan adalah lamanya waktu dari penerimaan bahan baku hingga pengumpulan pembayaran untuk produk yang dijual di akun. Siklus operasi adalah jumlah periode konversi inventaris (waktu rata-rata antara kapan bahan baku diterima menjadi persediaan dan produk dijual) dan periode konversi piutang (waktu rata-rata antara penjualan dan pengumpulan kwitansi). Perhatikan bahwa operasi perusahaan dagang meliputi pembelian (pembelian barang dagangan), penjualan (penjualan produk ke pelanggan, dan pengumpulan (penerimaan uang tunai dari pelanggan).

Beberapa Panduan Operasional:

Ada pengumpulan bukti empiris yang menunjukkan bahwa manajemen modal kerja yang efektif dimulai dengan penilaian siklus operasi dan mengoptimalkan arus kas dari operasi perusahaan. Manajemen harus mengetahui, memahami, dan mengantisipasi dampak arus kas pada operasi perusahaan dan kemampuannya untuk memaksimalkan kapasitas produksi laba perusahaan. Pengelolaan uang yang efektif sangat penting untuk keberhasilan perusahaan bisnis. Ini semua tentang arus kas.

Salah satu cara terbaik untuk meningkatkan ketersediaan uang tunai adalah mempercepat penerimaan pembayaran yang masuk dengan mengurangi usia piutang akun menggunakan campuran insentif dan penalti yang tepat. Perusahaan harus mengevaluasi proses pembayaran saat ini dan mengidentifikasi opsi yang efektif untuk mempercepat pengumpulan piutang.

Ada bukti kuat yang menunjukkan peningkatan proses pembayaran dan pindah ke alternatif elektronik akan memaksimalkan likuiditas dan mengelola biaya piutang dengan lebih baik. Likuiditas sangat penting untuk keberhasilan setiap perusahaan bisnis dan manajemen kas yang efektif adalah inti dari likuiditas. Dalam prakteknya, analisis yang cermat terhadap arus kas dan penilaian strategi dan kebijakan investasi diperlukan untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki alat yang tepat yang diperlukan untuk memaksimalkan likuiditas perusahaan, dan mengoptimalkan manajemen arus kas.

Perusahaan mengoptimalkan manajemen arus kas dalam siklus operasinya dengan merasionalisasi-menyederhanakan dan memperbaiki cara mengelola arus penerimaan uang tunai, membuat pembayaran kas keluar dan meminimalkan usia piutang. Perusahaan membutuhkan catatan digital, perbankan elektronik, kontrol internal yang kuat dan sistem akuntansi yang lincah untuk rekonsiliasi cepat laporan bank melalui akses tepat waktu ke rekening bank, catatan pelanggan; dan sinkronisasi arus kas, hutang akun, dan sistem akuntansi untuk meningkatkan efisiensi.

Praktik industri terbaik termasuk menganalisis arus kas setiap bulan untuk menentukan saldo kas akhir (perbedaan antara total arus kas masuk dan total arus kas keluar). Tujuannya adalah saldo kas akhir periode yang naik atau positif; Memantau saldo pelanggan untuk mengelola piutang akun (uang yang dibayarkan kepada perusahaan dari pelanggan); dan proses pra-kualifikasi yang tepat sebelum memberikan kredit kepada pelanggan sangat penting untuk meminimalkan insiden kredit macet.

Sistem pelacakan yang memonitor piutang luar biasa dan mengirimkan pengingat otomatis, faktur dan pernyataan adalah alat yang berguna. Beberapa perusahaan menggunakan faktor dengan menjual piutang mereka kepada perusahaan anjak piutang untuk memastikan arus kas tetap; Memperlambat pencairan uang tunai: Pengelolaan arus kas yang bijaksana menyatakan bahwa perusahaan menahan uang tunai selama mungkin. Mengoptimalkan manajemen arus kas dengan membayar tepat waktu sambil memanfaatkan semua akomodasi yang konsisten dengan kalkulus keuntungan finansial. Akhirnya, pinjam waktu yang panjang dan pinjamkan biaya besar dengan menyisihkan sejumlah kecil untuk membiayai pengeluaran besar yang diharapkan. Selalu ingat bahwa liabilitas jangka panjang menjadi kewajiban lancar dalam periode akuntansi di mana mereka jatuh tempo.