[ad_1]
Setelah membaca artikel ini, Anda akan siap untuk mulai menerapkan pengetahuan Anda dan mencapai impian Anda di Amerika memiliki bisnis. Ini datang dengan upaya serius di pihak Anda; namun, dengan membaca artikel ini, saya berasumsi Anda telah memutuskan untuk melakukan perjalanan panjang ini dan mulai membuat perubahan dalam hidup Anda. Saya akan memperkenalkan Anda beberapa cara mudah untuk mendapatkan uang yang Anda butuhkan melalui keajaiban leverage modern. Kami akan mulai dengan pendekatan yang memungkinkan Anda untuk membuat bisnis benar-benar membayar sendiri tanpa mengharuskan Anda untuk meraih dompet Anda.
Pertanyaan: Apakah benar bahwa metode mengambil uang dari arus kas perusahaan disediakan khusus untuk para ahli keuangan?
Jawaban: Sebagian benar. Kebanyakan teknik leveraging memiliki reputasi itu. Dan sejujurnya, seharusnya tidak. Jika lebih banyak orang tahu tentang mereka, banyak pengusaha yang telah berbisnis sejak lama. Teknik seperti itu sepertinya hanya disediakan untuk para ahli keuangan karena mereka [the techniques] lebih sering muncul di pasar keuangan strategis. Anda mendengar banyak akuisisi besar bernilai miliaran dolar. Namun, Anda tidak akan pernah mendengar bagaimana itu terjadi atau apa yang terlibat. Informasi ini tidak pernah dipublikasikan. Seperti yang akan disebutkan dalam Strategi 4, dengan mengembangkan jaringan yang kuat dengan para pemimpin perusahaan, Anda pasti akan memiliki akses ke informasi berharga tersebut meskipun Anda mungkin tidak bekerja di lapangan.
Ini sebenarnya adalah rahasia tersembunyi yang saya ungkapkan kepada Anda sekarang. Kekuatan informasi akan memungkinkan Anda untuk pergi jauh. Namun, terserah Anda untuk berusaha mencari informasi lebih lanjut tentang perusahaan yang ingin Anda peroleh. Ingat, alat yang paling kuat yang Anda miliki saat Anda berurusan dengan penjual menunjukkan pengetahuan Anda di industri dan bagaimana hal itu dapat bermanfaat baginya (dan Anda sendiri, tentu saja) untuk menjual bisnis Anda. Dan, percayalah, Anda juga dapat menggunakan alat yang kuat namun sederhana ini untuk digunakan dengan segera.
Pertanyaan: Apa cara termudah untuk menjelaskan bagaimana menggunakan arus kas bisnis untuk tujuan pembiayaan?
Jawaban: Mari saya mulai dengan memberi Anda beberapa perspektif tentang berapa banyak uang yang benar-benar kita bicarakan. Seorang ahli menjelaskannya seperti ini:
"Jumlah uang tunai yang dimasukkan ke kas perusahaan dalam dua atau tiga minggu biasanya cukup untuk menutupi uang muka untuk membeli bisnis itu".
Pikirkan tentang itu. Uang tunai yang terkumpul hanya dalam hitungan hari biasanya cukup sehingga, dengan beberapa kreativitas, Anda dapat menggunakannya untuk memuaskan pembayaran uang muka penjual. Itu bisa bekerja apa pun jenis bisnis yang Anda incar. Karena tidak ada hukum yang mengatakan Anda tidak bisa "meminjam" uang itu, yang harus Anda lakukan adalah mencari tahu bagaimana menggunakan uang tunai yang dikumpulkan untuk membayar bisnis begitu Anda mendapatkannya. Ini mudah jika Anda memiliki C.P.A untuk menghitung arus kas Anda untuk mengetahui cara mendekati penjual dengan proposal Anda.
Pertanyaan: Bagaimana cara kerja prosesnya?
Jawaban: Beberapa langkah diperlukan. Anda, atau C.P.A Anda, harus menentukan arus kas bersih yang dihasilkan selama beberapa minggu pertama bisnis dengan menentukan selisih antara total penerimaan kas dan biaya operasional.
Pertanyaan: Apa prosedur yang tepat untuk mengevaluasi bisnis, dan apa yang harus saya prioritaskan untuk membuat keputusan saya?
Jawaban: Ada beberapa metode yang digunakan untuk mengevaluasi perusahaan. Biasanya arus kas, aset, atau nilai penggantian, atau kombinasi dari keduanya, dipertimbangkan ketika menentukan nilai suatu perusahaan. Berikut ini daftar berbagai metodologi penilaian yang biasanya digunakan oleh perusahaan valuasi.
Analisis Biaya Penggantian:
o Umumnya, nilai perusahaan tidak berhubungan dengan nilai penggantian aset perusahaan. Kadang-kadang nilai penggantian properti, pabrik, dan peralatan (PP & E) jauh lebih tinggi daripada nilai pasar wajar dari bisnis operasi. Kadang-kadang nilai goodwill, seperti hubungan pelanggan, logo perusahaan, dan keahlian teknis jauh lebih tinggi daripada nilai penggantian PP & E.
Anda sering dapat memilih industri tertentu dengan memperluas fasilitas yang sudah dimiliki, berinvestasi di fasilitas yang sepenuhnya baru, atau dengan membeli semua atau sebagian dari perusahaan baru yang beroperasi di industri. Keputusan mengenai investasi mana yang harus dibuat, sebagian tergantung pada biaya relatif masing-masing. Tentu saja, seorang investor akan sering mempertimbangkan pemanfaatan kapasitas, lokasi, lingkungan, politik, dan masalah hukum antara lain dalam menentukan di mana dan bagaimana berinvestasi. Masalah-masalah ini mungkin lebih penting daripada pentingnya analisis biaya penggantian; dalam kasus seperti itu, metode penilaian ini tidak digunakan untuk menentukan nilai pasar wajar perusahaan.
Analisis Penilaian Aset:
o Secara umum mungkin untuk melikuidasi aset PP & E perusahaan, dan setelah melunasi kewajiban perusahaan, hasil bersihnya akan bertambah pada ekuitas perusahaan. Hal ini diperlukan untuk menentukan apakah analisis likuidasi tersebut harus dilakukan dengan asumsi likuidasi aset yang cepat atau teratur. Namun, bahkan ketika mengasumsikan likuidasi perusahaan secara tertib, biasanya perusahaan perusahaan akan memiliki nilai yang jauh lebih tinggi. Tidaklah tepat untuk menggunakan pendekatan penilaian aset dalam kasus ini karena perusahaan beroperasi dengan sukses; dalam keadaan seperti itu, dalam industri di mana perusahaan beroperasi, nilai pasar wajar perusahaan hampir pasti akan melebihi nilai asetnya pada basis dilikuidasi. Jumlahnya lebih berharga daripada bagian-bagiannya. Adalah tepat untuk menilai aset non-operasi menggunakan pendekatan penilaian aset untuk menentukan nilainya sebagai bagian dari nilai pasar wajar perusahaan.
Analisis Arus Kas Diskon.
Penentu lain dalam nilai perusahaan adalah antisipasi arus kas. Analisis arus kas yang didiskontokan adalah metode penilaian yang mengisolasi arus kas yang diproyeksikan perusahaan yang tersedia untuk membayar utang dan menyediakan pengembalian kepada ekuitas; nilai bersih saat ini dari arus kas bebas ke modal dihitung selama periode yang diproyeksikan berdasarkan pada risiko yang dirasakan untuk mencapai arus kas tersebut. Jadi untuk memperhitungkan nilai waktu dari modal biasanya tepat untuk menilai arus kas perusahaan menggunakan pendekatan arus kas yang didiskontokan.
Total Modal Yang Diinvestasikan.
o Setiap metode penilaian perusahaan atau unit bisnisnya menempatkan nilai pada total modal yang diinvestasikan. Berbagai nilai ini dibandingkan untuk mencapai nilai pasar wajar yang pasti. Seringkali sesuai untuk mempertimbangkan berbagai nilai tersirat untuk total modal yang diinvestasikan berdasarkan pada efektivitas relatif dari masing-masing metode penilaian yang digunakan untuk analisis. Ketika nilai dari total modal yang diinvestasikan telah ditentukan, setiap klaim terhadap nilai yang memiliki hak yang lebih senior dari saham biasa dikurangi untuk menentukan nilai pasar wajar dari saham biasa. Klaim lainnya termasuk nilai pasar wajar dari semua utang, saham preferen istimewa, opsi saham luar biasa, dan hak apresiasi saham. Aset non-operasi yang sebelumnya tidak dihargai harus dipertanggungjawabkan dan ditambahkan ke total modal yang diinvestasikan. Ini umumnya termasuk kas dan nilai pasar wajar dari setiap aset non-operasi.
Nilai Terminal.
o Seorang pemilik dapat mengharapkan uang tunai mengalir ke modal selama waktu yang tidak terbatas. Sementara model penilaian sering menggunakan prediksi arus kas masa depan, mungkin diperlukan untuk merepresentasikan nilai arus kas yang secara wajar dapat diperkirakan melampaui batas proyeksi. Nilai ini, yang dikenal sebagai nilai terminal, sering dihitung dengan mengalikan arus kas tahun kelima dengan kelipatan. Kelipatan yang dipilih umumnya menggunakan kelipatan median dari total modal yang diinvestasikan ke perusahaan yang sebanding yang dipilih dalam analisis perusahaan publik yang sebanding. Beberapa yang dipilih dapat didiskontokan untuk mencerminkan kinerja perusahaan atau karakteristik ukuran relatif terhadap perusahaan yang sebanding. Ini sangat mirip dengan membagi arus kas dengan biaya rata-rata tertimbang modal dan termasuk faktor pertumbuhan.
Pertanyaan: Ya, itu bagus sekali. Namun, bagaimana itu akan membantu saya dalam pembelian bisnis?
Jawaban: Anda menegosiasikan kesepakatan yang memungkinkan penjual menerima pembayaran uang muka langsung dari arus kas setelah Anda mengambil alih perusahaan. Jika ini terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, berikut ini adalah contoh kelayakannya:
Pasangan muda pengusaha muda, Sandy dan Kevin, ingin membeli restoran dan toko roti yang berkembang di Northern Virginia. Meskipun mereka cerdas dan energik, dan memiliki pengalaman dalam industri makanan, mereka tidak memiliki kemampuan untuk membayar $ 100.000 yang diinginkan penjual dengan harga total $ 500.000. (Penjualan tahunan restoran itu menyamai $ 1 juta, beberapa di antaranya berasal dari bisnis komersial yang berkembang menjual kopi panggang segar ke supermarket dan kedai kopi lokal.)
Untungnya, penjual setuju untuk menawarkan dan membiayai perbedaan $ 400.000 selama lima tahun dengan bunga 10%. Ini sering terjadi, terutama dengan banyak persuasi. Masalah pasangan itu, bagaimanapun, meningkatkan sisa $ 100.000. Orangtua Kevin sangat percaya pada keterampilan dan ketetapan putra dan putri mereka dan memutuskan untuk meminjamkan mereka $ 20.000 untuk dibayar kembali pada kenyamanan mereka. Itu tentu membantu, tetapi mereka masih membutuhkan $ 80.000. Untuk mencapai tujuan ini, pasangan C.P.A mengembangkan laporan arus kas untuk bulan pertama kepemilikan baru kliennya. Pemasok mereka tidak akan memerlukan pembayaran apa pun selama sebulan sehingga Sandy dan Kevin tidak akan memiliki pengeluaran itu. Namun biaya operasional seperti sewa, gaji, dan utilitas harus dipertimbangkan.
Setelah melihat angka-angka dari analisis keuangan, Sandy dan Kevin yakin mereka dapat dengan mudah menarik $ 80.000 dari bisnis mereka dalam waktu empat minggu. Tetapi pertanyaan besar adalah: Bagaimana mereka bisa meyakinkan penjual (yang mengharapkan pemeriksaan $ 100.000 pada penutupan) untuk menunggu tiga sampai empat minggu untuk uangnya?
Di sinilah kreativitas, persuasi, dan kesungguhan diperlukan. Berpromosi dengan pengacara dan C.P.A mereka, Sandy dan Kevin menyusun rencana yang memungkinkan penjual untuk menahan kertas terakhir dari penjualan selama empat minggu. Selama periode itu, mereka akan membayar penjual sekitar $ 20.000 seminggu. Jika mereka melewatkan pembayaran, penjual akan memiliki hak untuk mengingkari kesepakatan. Penjual setuju untuk proposisi ini memberi Sandy dan Kevin American Dream mereka tanpa uang tunai mereka sendiri.
Contoh ini mewakili lebih dari 80% dari semua pengambilalihan dan akuisisi. Dalam skenario terburuk, penjual tidak dapat bekerja sama; dalam hal ini Anda harus memahami bahwa ia mungkin tidak pernah benar-benar tertarik untuk menjual bisnisnya. Ada kemungkinan bahwa penjual menunggu untuk melihat seberapa jauh Anda akan pergi selama proses negosiasi, yang membawa kita ke pertanyaan berikutnya.
[ad_2]